究竟是何种力量让众多公司趋之若鹜？银行过去几年的高回报是不争的事实，然而，市场化压缩息差空间却让未来银行的经营扑朔迷离。

　　尽管众多蜂拥而上，但由于相关法规对筹建约束甚多，未来能真正拿到牌照的，或许寥寥无几。

　　29家欲办银行

　　自宣布筹备银行起，迄今共有29家宣布组建银行计划， 、 、 、 、等企业的股价也因此“跨越式”上涨。

　　实际上，参股银行的案例屡见不鲜。据统计，截至今年年中有511家以小股东身份参股银行。其中参股永隆银行投资金额更是高达320.8亿元。但是，以财务投资者身份进驻，对银行的日常经营与战略并无决策权限。

　　不过，这一次有了根本性转变。今年9月，首份地方版《试点民营银行监督管理办法(讨论稿)》(简称《办法》)已完成报至银监会 ，并被列为“范本”，成为制定全国版细则的重要参考。

　　这意味着，在银行中扮演的角色不只是财务投资这么简单，还能进行日常重要决策，左右银行未来。

　　然而，政策红利释放，“一窝蜂”公告筹建银行的背后，真正有实质性推动的是少数。金发科技内部人士告诉理财周报记者：“公司目前筹建银行只是初步意向，还没有实质性进展。”佳都新太也在公告中表示，目前筹建还在相关部门沟通、征求意见阶段。

　　据悉，筹建银行流程包括工商局预核准、上报银监会与央行审批、创立大会、工商局颁发营业执照等。截至目前，由筹建的苏宁银行、华瑞银行、苏南银行、锡商银行、中联银行、国信银行等8家银行已通过工商总局名称预核准。

　　“现在看来，审批速度还是比较快的，说不定一年内会有几家银行出现。”华东一名股份制银行人士表示。

　　三道门槛成障碍

　　“开银行很赚钱，我们也有兴趣。但坦率讲，《办法》对民营企业创办银行有太多限制与要求，短期内只会观望不会推动。”华北某高管表示。

　　根据《办法》细则，申请银行牌照首要难点就是注册资本。《办法》规定民营银行需一次性拿出5亿—10亿元作为注册资本，设立后视发展情况逐步增资。对规模较小的公司而言，第一关就很难通过。

　　前述高管表示，想办法募集5亿以上不难，难的是拿出现金后公司资金还需运转正常。《办法》对股东的资产负债、财务杠杆率、现金流量有要求，对于小企业而言，5亿资金可能导致短期内业务开展困难。

　　公开资料显示，今年上半年货币资金高达440.24亿元，苏宁云商达256亿元。相比之下，货币资金仅7217万元，资金方面捉襟见肘。

　　同时，《办法》明确民营银行的股权构成，大股东不得超过20%，其他法人及关联方少于10%。这就意味着筹建一家银行至少需要9家企业以上，大股东未来在银行的话语权并不如预期，阻碍了一部分公司的参与热情。

　　而许多企业上市多年后，出现关联交易频繁等运作瑕疵也成为申请牌照的障碍。《办法》要求关联企业众多、交易频繁且异常的公司不得作为发起人。“很多的年报都不会披露前五大客户名字，关联交易频繁，很难通过银监会审核。”前述高管表示。

　　 “《办法》对股东资质要求非常严格，所以现在一窝蜂地申请筹备，真正能坚持下来的，估计只有几家大的。”前述银行人士表示。

　　 缩小的银行业蛋糕

　　前述银行人士告诉记者，过去国内银行在经历剥离不良资产上市后每年都能产生丰厚收益，但随着利率市场化推出息差空间缩小，蛋糕有减无增。

　　实际上，未来与银行的关系或呈现出一种“反哺”结构，即公司通过提高银行的金融杠杆，转而对手中的一些子公司进行资金输送。比如苏宁云商，就可以通过经营银行投资一些零售企业，继而与产生交易扩大后者的收入。

　　“这种做法与监管层设想的会有出入，真这样做反而有自循环的嫌疑。监管层还是希望能服务当地实业经济。”前述银行人士表示。

　　同时，未来能否健全银行风控体系也是个问号。目前有筹建银行的企业多为实业公司，金融方面的风控经验尚不足，长期来看也成为民营银行经营短板。