你，透支了吗？

 

　　日常生活中常见的负债是房贷、车贷、信用卡，而一个家庭的负债还应包括未来将要发生的—比如，孩子的教育费用。如果不是丁克家庭，教育负债绝对是个“甜蜜的负担”。广发银行北京分行财富管理顾问王岚曾经测算，养育一个孩子至成年，假设高等教育选择海外留学，学费上涨率为5%，那么总计金额将在300万元至400万元之间。“教育费用属于超级刚性的、支出时间和金额非常确定的远期负债，而且它会影响两代人的生活质量，意义重大。”

 

　　除此之外，父母的赡养费用以及夫妻两人的养老费用也是一笔不小的负债。据测算，按目前每年生活支出10万元，通胀率3%，假设退休后不降低生活开支，60岁至85岁一共需要800万元左右的开支，这还不包括大病医疗等额外的开支。王岚称，这些支出也是刚性的，即支出和金额确定的长期负债。

 

　　企业需要打理“资产负债表”，一个家庭亦是如此。

 

　　家庭理财是个长期的系统工程，之所以要把子女教育和养老费用加上“负债”的标签来重新审视，是想说明它们在家庭理财活动中需要特别关注。“既然是负债，就要抱着审慎心态去重视和对待。”王岚指出，负债管理最重要的是收支总量上的匹配、流动性和时间上的匹配，企业经营不善允许破产，而家庭经营除了离婚、意外等特殊原因，是不能“破产”的，负债管理的好坏影响着家庭成员的成长、健康和幸福感。

 

　　同时，由于个人的财务状况是动态变化的，在谈理财的时候，必然也要关注个人或家庭目前所处的生命周期阶段。北京大学经济学院风险管理与保险学系副教授锁凌燕告诉记者：“一般而言，当一个家庭处于筑巢期或满巢期时，负债规模相对较高。对中国家庭来说，可能更多分布在长期的住房抵押贷款上，而当家庭进入空巢期，经济支柱接近退休的时候，长期贷款基本都已还清，家庭的负债规模也大大缩减，在结构上往往是以短期负债为主。”

 

　　找个理财管家

 

　　“站在负债管理的角度看家庭理财，有助于我们更清晰地看到目标在哪里，以更郑重的态度去进行家庭理财。”王岚提醒理财行业的专业人士，需要以长期负责任的角度看待自己的职业，“这些都是奠定客户家庭幸福一生的基石，而不仅仅是份谋生的工作”。

 

　　很多人会把理财简单地等同于投资或“以钱生钱”，关注焦点更多的是资产方面，而在负债方面则相对缺乏系统性的筹划和管理。合理的负债管理，不仅有利于保证家庭财务安全，还可以提升资产增值潜力。

 

　　“负债管理就是要规划、处理好与金融机构和其他债权人的债权债务关系，以借入资金的方式来保证流动性，以积极调整负债结构的方式来增加资产和收益，保持负债的合理性、安全性和稳定性。”锁凌燕认为，从本质上讲，家庭理财与企业财务管理的原理是相通的。家庭理财要想成功，全面掌握各类信息是前提，而编制资产负债表、收支表等财务状况表，已经被证实是有效处理财务信息的良好途径。

 

　　“一张资产负债表，可以比较准确地告诉我们，这个人、这个家庭，有多少资产和负债，资产的结构是怎么样，负债的结构怎么样，资产和负债是否匹配，净财富（也就是资产减去负债的差）水平是不是理想等等。”锁凌燕补充说。

 

　　负债如果管理不善，极有可能危害到你未来的举债能力。举个简单的例子，信用卡的发行机构总是在提供更高的额度、更多的商铺优惠和更有利的积分条件，让消费者很轻易地进行各类消费。诚然，养成良好的信用卡消费习惯并充分利用免息期优惠是一种明智的理财行为，但如果过度消费、卡债高筑，甚至超出了还款能力，或者因为疏忽等原因没有及时偿还债务，不仅会陷入流动性危机，而且还会损害到个人信用记录，危害家庭未来的举债能力。

 

　　负债的风险还可能致使“荷包大失血”。高利率的借款工具，必然会导致负债总额相对较高，这会直接导致净财富缩水。“许多人买东西时会精打细算、货比三家不吃亏，但在借款往来时，要找到较低成本的借款方案并不容易。这里面一个重要的因素就是现在各类金融机构（包括银行金融机构和非银行金融机构）提供的贷款产品形形色色。”锁凌燕坦言，人们需要具备相当的金融知识才能全面把握各类贷款产品信息，而做到这些并不容易。

 

　　“建议投资者不断学习、吸收信息以应对变幻的环境，或者借助所信任的专业人士来协助完成漫长的家庭财务管理活动。”王岚说。

 

　　变负债为“富债”

 

　　今年已经“奔四”的郭海峰是一家外资公司的中层干部，孩子刚上小学，父母是农民需要给予经济上的支持。虽然郭海峰和妻子已经有房有车，工作和收入也相对稳定，眼前没有什么压力的他，一想到10年后孩子巨额的留学费用和双亲的养老，就焦虑不已。通过什么方法可以穿越时间的迷雾看到美好的未来理财规划呢？

 

　　“总的来说，郭先生家庭财务状况比较良好，在收支方面，每年新增储蓄率达到36%，若加上理财支出，总储蓄率54%，属于开源节流很不错的家庭。在净资产方面，此家庭的负债率也比较低，只有17%，而且投资型资产比例达40%，这部分资产在未来投资生息的同时也保证了家庭梦想的实现。”王岚指出，不过，投资型资产的打理不像开源节流那样简单和生活化，它受宏观经济形势、资产配置比例、动态调整等诸多因素的影响，比较考验管理者的专业性。更何况，郭先生的汽车负债为12.5万元，第二套房产的负债为60万元，加在一起总共72.5万元，这对于中产阶级家庭来说，也是一笔不小的数目。

 

　　而除了投资，做好保障规划尤为重要。统计分析显示，郭海峰夫妇的收入累计720万元，这有赖于夫妻二人有能力工作，并且没有出现意外和疾病。“但风险无处不在，我们不能假设人一辈子不生病，理应在有能力的时候未雨绸缪、做多重准备。”王岚认为，对于大多数家庭来说，给收入主要贡献者投保，是和投资一样重要的理财规划。

 

　　对于郭先生闲置的第二处房产，王岚建议尽早出租，以提高其资本利用率。“否则还不如出售做理财之用，因为房龄会影响租金收益，在15年或20年之后，可考虑用老房置换新房，以保证合适的租金收益。”

 

　　在锁凌燕看来，个人和家庭维护良好的信用记录，保持举债能力是首要的建议。锁凌燕表示，这类家庭应保持良好的消费习惯和用卡习惯，通过日常的记账、支出结构的分析等手段提醒自己关注消费、控制好“欲望”，必要时可采取“剪卡”等相对“极端”的手段，及时还债（特别是期限较短的债务）。“现在的技术手段十分发达，很多常见的理财软件都提供记账功能，很多客户端软件都能提供计划提醒等服务，这为管理负债提供了很大的便利。”锁凌燕说。

 

　　不过，需要注意的是，只要家庭有负债，就有违约的风险。“一般而言，家庭债务水平越高，财务脆弱性也就越高，因此，控制好风险是成功的负债管理的关键。”锁凌燕说，控制风险是家庭负债管理者必须认真学习的技能，包括对自身风险承受力的正确评估，对资产的合理配置，对市场意外的波动及时采取止损等应对策略，恰当地安排保险保障，避免家庭环境孤立，建构家庭社会支持网络等措施需要齐头并进。