这个跨年,复星集团过得并不轻松,他们正忐忑地等待着意大利投资大亨安德鲁-波诺米(Andrea Bonomi)的回复。
为了争夺法国假日酒店集团“地中海俱乐部”(Club Med),两方投资大鳄已经“你来我往”了长达一年半的时间。
2014年12月19日,复星给法国假日酒店集团“地中海俱乐部”发出了第八份收购要约。这次出价提高到每股24.6欧元,再次高于波诺米报出的24欧元/股。
0.6欧元的差价最终成为“压垮骆驼的最后一根稻草”。安德鲁-波诺米3日宣布,放弃对 “地中海俱乐部”收购权的争夺,这意味着复星集团成为了唯一竞价人,法国史上历时最久的收购拉锯战告一段落。
一只脚刚跨过2015年的门槛,有钱任性的复星也终于可以长舒口气,“抱得地产归”。
八轮竞价花落复星
自2013年5月开始,复星便开始了漫长的收购拉锯战。
当时,复星集团董事长郭广昌旗下的复星国际(00656.HK)首先提出了每股17欧元的报价。次年初,波诺米也表示了对地中海俱乐部的增持,并提出了竞购报价。2014年5月,波诺米还通过投资工具全球度假村成为地中海俱乐部的最大股东,拥有18.9%的股权。
此后,双方开始“斗智斗勇”,多次修改报价,每次都比对方提高一点。
战局锁定在2014年12月。波诺米的全球度假村给出了最后一次报价——每股24欧元,对地中海俱乐部估值9.15亿欧元。复星国际亦不甘示弱,于去年12月19日将出价提高到每股24.6欧元,对地中海俱乐部的估值为9.39亿欧元(11.3亿美元),高于波诺米出价。
随后,法国监管机构AMF要求波诺米旗下的全球度假村集团(Global Resorts)在格林尼治时间1月7日下午5点之前提出新的竞争报价,否则视为放弃竞购。
在“财大气粗”的复星面前,波诺米退却了。
2015年1月3日,波诺米的投资集团发布公告称,将撤回自己的出价,并出售所持地中海俱乐部股票。
至此,一场长达一年半的收购拉锯战终于尘埃落定。
对于退出竞争的原因,英国《金融时报》引述波诺米的发言称,是因为“目前的形势和估值水平已经无法保证,收购Club Med从长远考虑仍是投资机会”。
其实 ,地中海俱乐部内部舆论此前已明显向复星国际倾斜,其首席执行官德恩斯汀(Henri Giscard dEstaing)及其他董事在这场竞购大战中已经多次表示了对复星国际的支持。
2010年起,复星国际积极支持地中海俱乐部在亚洲和中国的扩张,并持有18.4%的股权。复星国际曾表示,收购地中海俱乐部后,将推动其在中国、俄罗斯和巴西等发展中国家树立品牌,以抢占新兴市场份额,同时扩展自身的全球旅游业务。
地中海俱乐部成立于1950年,是全球最大的度假酒店连锁集团。据此前有入住体验的人士对《第一财经日报》记者表示,地中海俱乐部雇员相当国际化,且调酒品质极佳。
海外挥金马不停蹄
2014年的投资圈流行着这样一句玩笑话——人类已经不能阻止复星的海外并购。地中海俱乐部只是复星“购物体验”的其中一站。
对于海外并购的“狂热”,郭广昌曾经在某次活动中解释了原因:“我们要做一个全球投资集团,如果不能够全球布局,在整个人才和资金的分配上,你就会有更大的劣势。”
对于复兴而言,“中国动力嫁接全球资源”的投资理念是其制胜法宝,多年海外投资实践的经验则是其海外拓展的底气。
2014年以来,复星几乎以每月一起大的海外并购的速度在全球完成了近10次收购,行业遍及餐饮、油气、金融等各个领域。
2014年2月,复星集团首次投资海外连锁餐饮企业。该集团管理的基金通过旗下子公司Good Champion Holdings Limited斥资人民币2.105亿元,参股马来西亚餐饮连锁集团“食之秘”(Secret Recipe),成为后者第二大股东。
不得不说的还有复星的核心业务——保险。2014年年初,复星国际以10亿欧元收购了葡萄牙最大保险集团旗下Fidelidade、Multicare以及Cares各80%的股权。
同年8月18日,复星国际以逾4亿美元收购美国保险商Ironshore的股权,成为其第一大股东;同年12月,该集团又以约4.33亿美元收购美国保险公司Meadowbrook Insurance Group,进一步开拓美国房产与灾害保险市场。
业内人士告诉记者:“当前中国的资金成本居高不下,20%的成本都十分普遍,保险公司的最大优势便是可以获得低成本的保险资金。对复星而言,海外购产也能嫁接全球和中国的投资机遇。”
中企热衷全球布局
包括复兴在内, “财大气粗”的中国企业近几年海外置产的步伐势不可挡,他们对于地产的偏爱也跃然纸上。
2013年7月,平安保险斥资4.1亿美元购买伦敦地标性建筑劳合社大楼,中投公司同年12月花费12.57亿美元购买伦敦西区写字楼奇斯维克园区。
据本报记者此前统计,2014年中国企业总计斥资46.87亿美元收购了6处地标性建筑,包括万达收购的西班牙马德里的西班牙大厦、中国人寿收购的伦敦金丝雀码头办公楼、新晋“土豪”安邦保险收购的纽约华尔道夫酒店等。
“由于海外不动产的保值增值特性、国内地产投资遇冷等因素,且中国对于购置地产的传统偏好,今后中企的海外资产配置或将愈演愈烈。”业内人士告诉本报记者。