四大行首季净利润增长放缓中小银行靠超预期计提“主动降速”

去年一季度，四大行净利润增长228.89亿元，而今年一季度，四大行净利润增长合计仅为35.7亿元

五一小长假过后，气温逐渐升高，春去夏来，处处生机盎然。然而，与之形成鲜明对比的是，4月底前，16家上市银行交出的一季报答卷，除了宁波银行、北京银行、招商银行等银行的净利润增速仍保持两位数增长外，更多的银行给出了个位数的成绩。

以国有四大行为例，根据《证券日报》记者统计，去年第一季度四大行净利润增长228.89亿元，而今年一季度，四大行总计净利润增长为35.7亿元，还不及去年同期两成。

国有大行净利润增速骤降

截至一季度末，工行总资产21.4万亿元，比上年末增长3.82%，一季度实现净利润744.57亿元，同比增长1.36%。中行总资产16.02万亿元，较上年末增长5.03%；净利润477.69亿元，较上年末增长1.21%。建行资产总额17.47万亿元，较上年末增加7317.70亿元，增长4.37%，一季度实现净利润671.29亿元，较上年同期增长1.83%。农行总资产16.84万亿元，较上年末增长5.4%，一季度实现净利润543.19亿元，较上年同期增长1.49%。

对比去年国有大行个位数的净利润增速，似乎今年一季度的2%以下的净利润增长是可以让人接受的。然而，如果对比去年与今年一季度的净利润增长量，则可以看到些许端倪。

建设银行2013、2014、2015三年第一季度的净利润分别为597.13亿元、659.22亿元和671.29亿元。2014年第一季度净利增长了62.09亿元，今年仅仅增长了12.07亿元，不及去年同期的五分之一。而建行也是四大行中唯一一个在第一季度净利增长在10亿元以上的银行。

工商银行去年第一季度净利润增量为46.48亿元，今年只有9.96亿元。中行去年第一季度净利润增量为55.61亿元，今年只有5.7亿元。农行去年第一季度净利润增量为64.71亿元，今年只有7.97亿元。四大行去年第一季度净利润增量总计为228.89亿元，今年同期只有35.7亿元，还不及去年的二成。

平安证券认为，从净利润增速驱动各要素分解来看，上市银行规模增速贡献净利润增长7个百分点。由于基数原因，虽有降息及利率市场化但利差同比持平未对净利润造成负面影响。中间业务收入增长和成本收入比的下降分别贡献2个百分点，而计提的拨备损失增加负面贡献8个百分点。

中小银行分化

与国有银行步调一致的坐了过山车不同，中小银行的一季度表现出现分化，部分银行两位数的高速增长十分抢眼。

一季报显示，南京银行实现净利润17.73亿元，并以24.9%的净利润增速领跑上市银行。宁波银行16.6%的净利润增速排在第二名，招商银行紧随其后，净利润增速为15.22%。其次，还有4家银行的净利润增速为两位数，分别是平安银行、华夏银行、兴业银行和北京银行，净利润增速分别为11.38%、11.12%、10.68%、10.3%。

中金公司指出，南京银行2014年和2015年一季度净利润均同比增长25%，超出市场的预期5-10个百分点，主要是风险偏好提升带来规模、净息差和中间业务收入的较快增长。其中，同业业务规模实现较快增长，买入返售金融资产+应收款项类投资余额在2015年一季度实现快速增长，环比增加22%；相应的，同业负债占付息负债比例攀升至30%。信托受益权余额从2014年年初的541亿元增加至2014年年末的1379亿元。

除去四大行外，还有5家银行净利润增速为个位数。分别为中信银行、光大银行、浦发银行、民生银行以及交通银行，净利润增速分别为2.07%、2.35%、4.52%、5.53%和1.5%。不过，这些银行净利润走低的主要原因来自计提的拨备损失，单看计提拨备前利润基本都有20%以上的增速。

普华永道中国金融服务部主管合伙人容显文表示，2014年经济下行、资产增速放缓、信贷资产质量上升，银行加大了拨备力度，是导致去年净利润受影响的主要原因。2015年上市银行的整体净利润增速会放缓，有些银行的净利润可能出现零或者负增长。

数据显示，中信银行自去年二季度起大幅增加了拨备度，2015年一季度末拨备覆盖率环比提升3个百分点至184%，拨贷比2.48%，环比提升12个百分点。

平安证券则指出，尽管浦发银行一季度拨备前利润高达25.6%，但净利润增速仅为4.5%，原因在于浦发银行当期计提了较去年同期翻倍的拨备，年化信贷成本达到1.81%的近年峰值。从账面上看，浦发银行的不良贷款率较年初上升12个bp至1.18%，上升幅度高于股份制银行均值水平。加回核销后的年化不良贷款生成率1.16%，处于行业均值水平，且环比下降。

交银国际认为，光大银行盈利低于预期5个百分点，主要是由于拨备计提超预期，实际上收入增长好于预期，拨备前营业利润同比增长27.4%。与同业费用增速普遍放缓有所不同，光大银行一季度业务及管理费支出同比增长16.75%，增速较去年同期8.9%的增速加快。