余额宝是不是“吸血鬼”

　　余额宝论战的导火索是一位新闻评论人士21日发表的名为《取缔余额宝》博文引起的。该文称，“余额宝是趴在银行身上的‘吸血鬼’，典型的‘金融寄生虫’。”该人士认为，余额宝的出现给银行带来巨大冲击，冲击了中国全社会的融资成本，冲击了中国的经济安全。

　　随后支付宝方面以“卖萌”来回应：“老师的意思是余额宝让银行少赚钱了，银行很辛苦活得不容易。老师您能别逗了吗？我查了下，2013年上半年，16家国内上市银行净利润总额达6191.7亿元人民币，全年起码能翻一番吧？这还不包括其他非上市银行。看到这里我抚摸着胸前的红领巾，放心了。”暗指余额宝对银行体系的巨额利润影响极其微小。

　　24日该评论人士再度发文《回应挨骂》，质疑类似于余额宝的这样一种商业模式，认为“互联网金融”仅仅停留在货币市场当中，制造银行系统的流动性紧张，拉高存款利率，然后再以协议定存方式把钱存给银行，并从中渔利。

　　交通银行首席经济学家连平直言，对于互联网各种“宝”用“吸血鬼”这种字眼形容不合适，也不能将其“一棒子打死”，而且其能迅速壮大就证明有强大的客户群支撑。

　　连平同时认为，互联网各种“宝”的规模迅速扩大，对于实体经济、中小微企业的融资成本的确会带来一定程度影响。“其实这个逻辑不难理解，余额宝这类产品导致银行本可以较低成本获得的活期存款，转变为价格很高的同业存款，直接导致银行资金成本上升，而这个成本就转嫁到了其他小微实体经济上，毕竟银行不可能做‘赔本买卖’。”

　　多家银行信贷部人士告诉中国证券报记者，鉴于成本上升等因素，2013年各家银行的贷款利率水平普遍上升。而在利差收窄趋势下，银行风险偏好将被迫上升，预计2014年贷款利率仍有不小的抬升压力。

　　然而，中央财经大学金融学院教授郭田勇认为，协议存款利率是完全市场化的，是各机构之间互相议价，得到市场化的价格，银行融资成本升高不能归咎于余额宝。余额宝对接的天弘增利宝货币基金目前能有6%这么高的收益，也是银行在议价过程中愿意给出这么高的协议存款利率，因为银行需要。“银行为什么愿意要这个钱？有两方面原因，第一，去年年底和今年年初，银行间市场一度流动性比较紧，确实需要资金；第二，银行有更高收益的渠道向外放贷款。”他认为，银行融资成本升高的起源不能归咎于余额宝，在制度上，管制利率和协议存款利率之间存在无风险套利空间。如果充分市场化，老百姓本来就应该得到更高的利率。

　　郭田勇认为，余额宝对利率市场化起到了良好的促进作用，对未来整个金融业的创新发展，起到了很强的倒逼作用。

　　钱景财富董事长赵荣春也表示，余额宝的存在是合法合规的，它是顺应金融改革而出现的一个具有标志性的理财产品。余额宝的存在能够打破国内银行对存款的垄断，并倒逼传统银行加速创新和市场化，只有这样才能达到民资进入金融业，金融改革有效推进。

　　尽管余额宝冲击的正负影响存在争议，但是余额宝的互联网“屌丝”的确深深触动了银行、券商等金融“高富帅”的神经。

　　随着各种互联网“宝宝”的爆棚式增长，每到存贷比考核时点，一线的银行工作人员或多或少都会被要求增加“担子”，甚至有的支行“暗令”员工及亲属不要购买余额宝。一家股份制银行的客户经理王梅表示：“我爸妈、老公就没有用余额宝这类产品，一方面是我自己担心资金安全出问题，另一方面就是我本身也有揽储任务。”

　　央行最新公布的1月份金融统计数据显示，1月人民币存款减少9400多亿元。与之相对应的是，互联网各种“宝”连接的货币基金规模却在迅速扩大，货币基金整体规模很快将超过万亿元。多位银行人士表示，目前互联网“宝宝”主要冲击的是银行活期存款，但长期来看，一定会慢慢拓展到更多中长期存款。

　　与此同时，银行也开始反击，银行版“余额宝”相继推出，大有与余额宝决战的架势。中国银行的“活期宝”已于近日上线，日前工行浙江分行也设立了“天天益”，平安银行推出了“平安盈”，交通银行“快溢通”诞生，民生银行的“如意宝”即将推出，建设银行与建信基金合作的货币基金T+0也在准备当中。